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Business valuation: como calcular o valor do seu negócio?

Publicado em 19/10/2023
Business valuation: como calcular o valor do seu negócio?

Business Valuation, em português, significa “avaliação de negócios”. Ele é um recurso que serve para calcular o valor de uma organização a partir da aplicação de um modelo quantitativo.

Em resumo, a ideia é que especialistas reúnam uma série de elementos para definir a questão contábil ao valor monetário de bens intangíveis.

Não por acaso, o Business Valuation se faz necessário em situações como:

  • quando há demanda pela análise do cenário econômico e financeiro de um negócio;

  • em questões de natureza judicial;

  • na busca por investimento;

  • entre outras.

É sobre isso que trataremos agora.

Para que serve o Business Valuation?

Com o Business Valuation é possível analisar o cenário econômico e financeiro de um negócio, por exemplo. Assim é possível entender melhor a saúde financeira da empresa para a gestão ter como tomar decisões em função de critérios mais sólidos.

Considerando também que o Business Valuation atua na determinação do valor justo de uma empresa, ele pode ser eficaz para:

  • procura por investidores, uma vez que permite identificar quanto capital é possível oferecer em troca de investimento;

  • situações como aquisição, venda e adição de novos sócios;

  • fins fiscais, como quando há uma mudança na estrutura tributária da empresa;

  • questões judiciais;

  • auditoria fiscal.

Qual é a importância do Business Valuation?

O Business Valuation é extremamente importante por 3 motivos em especial.

Tomada de decisão mais informada

Isso porque fornece uma visão clara do valor da empresa, ajudando os proprietários e investidores a tomarem decisões em relação à venda, fusão e aquisição (M&A) ou investimentos.

Atração de investidores

Um Business Valuation ajuda a revelar o verdadeiro valor da organização. Mais do que isso: o potencial de retorno de um eventual investimento.

Potencial de atuar na resolução de disputas. 

Em caso de conflitos entre sócios, por exemplo, um Business Valuation pode fornecer uma base objetiva para um melhor entendimento de cenário.

Além disso, é importante destacar sua utilidade em termos de planejamento estratégico, simplificando a identificação de pontos fortes e fracos da empresa. Também em relação à compliance fiscal e regulatório, um Business Valuation ajuda a calcular impostos sobre ganhos de capital e a cumprir com as regulamentações de relatórios financeiros.

Quais são os tipos de valuation?

Valor Patrimonial ou Contábil

Método que baseia-se no valor contábil da empresa. Em resumo, a diferença entre ativos e passivos.

Múltiplos de Negócios Realizados Anteriormente

Compara a companhia com transações semelhantes que ocorreram no passado.

Valor de Mercado de Empresas Semelhantes

Compara a organização com outras empresas semelhantes que estão sendo negociadas publicamente.

Valor de Liquidação ou de Reposição

Estima o valor da empresa se ela fosse liquidada ou se seus ativos fossem substituídos.

Fluxo de Caixa Descontado

Envolve a projeção dos fluxos de caixa futuros da companhia e a aplicação de um desconto para refletir o valor presente desses fluxos de caixa.

Análise de fluxo de caixa descontado

É a projeção dos fluxos de caixa futuros da organização e a aplicação de uma taxa de desconto para determinar o valor presente desses fluxos.

Método de capitalização de ganhos

É a projeção dos ganhos futuros da empresa e a aplicação de uma taxa de capitalização para determinar o valor presente desses ganhos.

EBITDA múltiplo

Método que envolve a multiplicação do EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da companhia por um múltiplo específico para determinar o valor da empresa.

Receita múltipla

É a multiplicação da receita da empresa por um múltiplo específico para determinar o valor dessa companhia.

Transações precedentes

É a comparação da organização com transações semelhantes que ocorreram no passado.

Valor contábil / valor de liquidação

É a determinação do valor contábil da empresa ou o valor que seria obtido se todos os ativos fossem vendidos e todas as dívidas pagas.

Análise de Opção Real

Considera as opções reais disponíveis para a empresa (como a opção de expandir, contrair ou abandonar um projeto) ao avaliar seu valor.

Como é definido o Business Valuation?

O Business Valuation é definido por meio das seguintes etapas. Elas envolvem a coleta e análise de informações sobre a empresa e seu ambiente de negócios.

1. Coleta de informações

A primeira etapa envolve a coleta de todas as informações relevantes sobre a empresa. Isso inclui:

  • demonstrações financeiras;

  • detalhes sobre a estrutura da empresa;

  • produtos ou serviços;

  • informações sobre a equipe de gestão, o mercado e a concorrência;

  • entre outros.

2. Análise das informações

A próxima etapa é analisar as informações levantadas. Isso pode envolver:

  • a realização de uma análise SWOT (Forças, Fraquezas, Oportunidades e Ameaças);

  • uma análise financeira detalhada;

  • uma avaliação da posição da empresa no mercado;

  • entre outros.

3. Escolha do método de valuation

É preciso considerar fatores como o tipo de empresa, o estágio de desenvolvimento dela e o setor em que opera.

4. Cálculo do valor

Uma vez que o método de valuation tenha sido escolhido, a próxima etapa é usar as informações coletadas e analisadas para calcular o valor da empresa. Isso geralmente envolve algum tipo de modelagem financeira.

5. Revisão e ajuste

Depois que o valor inicial da empresa foi calculado, ele precisa ser revisado e ajustado conforme necessário. É necessário considerar riscos ou oportunidades que possam não ter sido totalmente capturados na análise inicial.

6. Apresentação dos resultados

Finalmente, os resultados do Business Valuation são apresentados. Isso geralmente envolve a preparação de um relatório detalhado que explica como o valor foi determinado.

Como calcular o valuation da empresa?

Basta observar o tópico anterior e seguir um passo a passo de acordo com a realidade da sua empresa. Da seguinte forma.

  1. Calcule o histórico do seu fluxo de caixa, reunindo todas as informações relacionadas às receitas e às despesas, às entradas e às saídas de caixa.

  2. Faça a análise das informações coletadas, trabalhando com a Análise SWOT, por exemplo.

  3. Escolha o método de valuation, como Valor Patrimonial ou Contábil, Múltiplos de Negócios Realizados Anteriormente e Valor de Mercado de Empresas Semelhantes.

  4. Faça o cálculo do valor a partir das informações coletadas e analisadas.

  5. Trabalhe com revisão e ajustes.

  6. Apresente os resultados por meio de um relatório detalhado.

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